来源:雪球App,作者: 躺红利摊转债,(https://xueqiu.com/6828304753/286675713)
本系列旨在系统的梳理A股大盘龙头类宽基的相关资料,包括指数概况、编制方法、样本&行业权重、历史收益数据、估值与内在收益推算、跟踪ETF盘点几个方面的内容,今天来聊聊编制方法。
常见的A股大盘龙头类宽基主要有上证50指数、中证A50指数、国证A50指数、恒生A股龙头 指数、中证100指数和沪深300 指数,其实还有一只MSCI A50指数,但是其相关资料不够透明(这也是MSCI系列指数的通病),大部分关键资料不易获得,所以就不在本文讨论范围之内。
先一起看看编制方法吧:
一、选样范围
从选样范围上看,上证50是最窄的,只在上证180指数中选样;国证A50是最宽的,在深沪京三地选样;中证A50和中证100的选样范围一致,都是以中证全指的样本空间为空间。
二、选样方法
从选样方法看,规则最简单的是上证50和沪深300,都是只选最大的;其次是国证A50,按行业选总市值靠前的股票;再次是恒生A股龙头,按照市值、净利、营收打分的结果从11个行业中选前五;最后是中证A50和中证100,两只指数都考虑了ESG的评价结果,不一样的是A50选的是50只三级行业的龙一,而100选的是二级行业龙一+剩余大市值样本。
三、加权方式与调样周期
加权方式基本都是调整后的自由流通市值加权,除了恒生A股龙头是一年一次调样外,其余几只都是每半年调样一次。另外,中证A50、国证A50、恒生A股龙头以及中证100都对单个样本的最大权重做了10%的限制,还有就是只有中证A50对前五大样本权重之和做了40%的限制。
四、基日基点与当前位置
从发布时间看,上证50、国证A50、沪深300都是属于历史悠久的老指数了,相比之下中证A50算是一只非常新的指数,新指数的优势在于编制规则更贴合当前的市场发展,老指数的优势在于经历了市场的长期检验,各有各的好~
好了,以上就是本文的全部内容了,下一篇将详细介绍这几只指数的样本&行业权重,感兴趣的话就点赞支持一波吧~$中证A50(CSI930050)$ $上证50(SH000016)$ $沪深300(SH000300)$